Finanzielle Schieflage: Was ECommerce-Unternehmen tun können

Bereits im ersten Halbjahr 2022 war der Umsatz im deutschen E-Commerce rückläufig, mit dem Blick auf das Gesamtjahr ging er laut den Zahlen des Bundesverbands E-Commerce und Versandhandel (bevh)   um rund neun Prozent zurück. Der Boom des Online-Handels in Deutschland scheint vorerst abzuebben. Das äußert sich auch darin, dass bekannte und große Online-Händler wie Amazon   oder Zalando   unlängst größere Personalanpassungen ankündigen mussten.

Fest steht: Kein Online-Händler ist davor gefeit in eine finanzielle Schieflage zu geraten - insbesondere mit Blick auf das aktuell herausfordernde Marktumfeld mit Schwierigkeiten bei den Lieferketten und inflationsbedingter Kaufzurückhaltung, um nur zwei der wichtigsten Faktoren zu nennen.

Planung ist das A und O

Geschäftsführer von ECommerce-Unternehmen tun gut daran, im Fall einer (drohenden) finanziellen Schieflage einen klaren Plan zu haben und sollten wissen, welche Faktoren für ihr Unternehmen besonders relevant sind. Am wichtigsten ist es, die Liquidität sicherzustellen. Nicht nur, um die weitere Belieferung mit Ware sicherzustellen, sondern insbesondere auch, um die fälligen Verbindlichkeiten aus Arbeitsverhältnissen rechtzeitig begleichen zu können - insbesondere die Löhne und Gehälter sowie Sozialabgaben.

Doch auch im Zusammenhang mit Lieferanten spielt die Liquidität eine Rolle, da diese in einer Krisensituation ihres Kunden oftmals Lieferungen nur noch gegen Vorkasse vornehmen wollen. Zudem sind besonders in einem saisonalen Geschäft, wie beispielsweise der Textilbranche, eine vorausschauende Planung und die Sicherung der Liquidität wichtig, wenn etwa bei den Sommer- oder Winterkollektionen lange im Voraus bestellt und auch bezahlt werden muss.

Sollte es nicht gelingen, die Liquidität des Unternehmens sicherzustellen, muss die Geschäftsführung rechtzeitig einen Insolvenzantrag stellen - auch, um eine persönliche Haftung zu vermeiden. Erfolgt die Antragsstellung durch den Geschäftsführer zu spät, obwohl er von der Zahlungsunfähigkeit seines Unternehmens weiß, droht eine persönliche Haftung gegenüber den Gläubigern bzw. dem Insolvenzverwalter.

Wichtig ist allerdings: Auch im Online-Handel muss ein Insolvenzantrag nicht automatisch das Ende eines Unternehmens bedeuten. Eine Sanierung mit Hilfe der Instrumente des Insolvenzrechts kann vielmehr die Chance für eine nachhaltige Kurskorrektur und einen Neustart darstellen.

Besonderheiten beachten

Für einen solchen Neustart ist es im Fall einer Krise wichtig, frühzeitig mit erfahrenen Sanierungsexperten zusammenzuarbeiten, die die Besonderheiten des E-Commerce kennen und im Blick haben.

Generell lässt sich sagen: Krisen eines Händlers werden online schnell sichtbar. Denn die Schwierigkeiten im Unternehmen wirken sich oftmals direkt auf die Bewertung des Händlers im Internet aus. Das wiederum beeinflusst unmittelbar das Geschäft des Händlers. Genau dort muss bei einer Sanierung schnell angesetzt werden. Ganz besonders dann, wenn bei einem reinen Online-Handel die Kontaktanbahnung mit den Kunden nahezu ausschließlich über die Homepage oder den Webshop und Internet-Handelsplattformen erfolgt.

Sichtbarkeit ist entscheidend

Neben den Handelsplattformen ist die Bedeutung weiterer Online-Dienstleister wie Zahlungsdienstleister oder Suchmaschinen für das Funktionieren des Geschäfts eines Online-Händlers keinesfalls zu unterschätzen. Beispielsweise kann der Status als sogenannter Power-Seller auf der Handelsplattform - mit seinen Sonderkonditionen und der hohen Reputation bei Kunden - entscheidend in zweierlei Hinsicht sein: Mit einem solchen Status lassen sich höhere Umsätze erzielen und es wirken sich zudem damit verbundene Sonderkonditionen bei den Gebühren unmittelbar positiv auf die Marge aus.

Reibungslose Logistik

Die Kunden eines Online-Händlers wollen ihre Ware normalerweise so bald wie möglich erhalten. Vorsicht ist also geboten, wenn Zahlungs-Rückstände gegenüber dem Versanddienstleister zu verzeichnen sind. Stellt dieser seine Transportleistungen ein, kommt es zu Lieferverzögerungen bei den Kunden. Dies hat wiederum schnell schlechte Bewertungen im Internet zur Folge, was eine Negativ-Spirale in Gang setzen kann, die sich nur sehr schwer wieder stoppen lässt.

Die Abholung der Kundenbestellungen durch den Versanddienstleister kann in der Regel durch Sicherheitsleistungen oder Zahlungen mittels Vorkasse sichergestellt werden. Dies belastet in einer Krisensituation jedoch die ohnehin schon knappe Liquidität zusätzlich. Eher ist zu empfehlen, an dieser kritischen Stelle keine Rückstände auflaufen zu lassen, zumal der Transportdienstleister auch unter Berufung auf das gesetzliche Spediteurspfandrecht die bei ihm befindliche Ware einbehalten kann.

Liquidität in der finanziellen Krise

Im Hinblick auf die Liquidität kommt eine weitere Besonderheit des E-Commerce zum Tragen: Da Kunden von Online-Händlern in den meisten Fällen mit Kreditkarte oder über Zahlungsdienstleister wie beispielsweise Paypal oder Klarna ihre Bestellungen sofort bezahlen, kann man relativ schnell Liquidität generieren. Voraussetzung dafür ist allerdings, dass die Lieferfähigkeit des Unternehmens erhalten bleibt und die Zahlungsdienstleister trotz der Krise weiter mitmachen.

In ihren Bedingungen haben die Zahlungsdienstleister oft weitgehende Rechte zur Bildung von Einbehalten festgelegt, die sie in der Sanierungsphase unter Umständen ausüben können. In diesem Fall kann es sein, dass zunächst über einen bestimmten Zeitraum oder bis zu einem festgelegten Betrag ein Rückbehalt gebildet wird, der insbesondere für die Abwicklung von Retouren über den Zahldienstleister benötigt wird. Dementsprechend sollte zeitnah eine Abstimmung mit dem Zahldienstleister erfolgen, damit der Online-Händler seine Liquiditätsplanung justieren kann.

Bei den Online-Zahlungsdienstleistern ist zudem zu beachten, dass diese ihren Sitz häufig im Ausland haben. Eine frühzeitige Kontaktaufnahme zu einem Ansprechpartner, der idealerweise für den deutschsprachigen Raum zuständig ist und sich insbesondere im deutschen Recht auskennt oder bereits über entsprechende Kontakte verfügt, ist sehr vorteilhaft. Denn dann kann in der gebotenen Eile eine tragfähige und nachhaltige Lösung für die Zusammenarbeit in der Sanierung abgestimmt werden.

Sanierung als Chance

Jede Sanierung hat eine tragfähige und idealerweise langfristige Lösung als Ziel. Im Insolvenzverfahren wird das häufig über eine sogenannte übertragende Sanierung erreicht. Dafür wird ein M&A-Prozess initiiert, mit dem ein Erwerber gesucht wird. Dieser erwirbt die wesentlichen Vermögenswerte des insolventen Unternehmens und übernimmt damit kraft Gesetzes (§ 613 a BGB)   auch dessen Mitarbeiter. Der Geschäftsbetrieb des insolventen Unternehmens wird so auf einen neuen Rechtsträger übertragen, ohne dass dessen Verbindlichkeiten dabei ebenfalls auf den Erwerber übergehen.

Bei der Sanierung mit einem Insolvenzplan saniert sich das Unternehmen aus sich selbst heraus. Die Geschäftsleitung verhandelt bei diesem Instrument - unter Beteiligung eines Insolvenzverwalters (Regelinsolvenzverfahren) oder eines Sanierungsexperten (Eigenverwaltung oder Schutzschirmverfahren) - einen Vergleich mit den Gläubigern. Ein Insolvenzplan sieht meist einen Verzicht der Gläubiger auf einen Teil ihrer Forderungen vor - mitunter unter Einbindung von Drittmitteln. Der Vorteil: Hierbei wird der Rechtsträger des insolventen Unternehmens erhalten und saniert. Gesellschaftsanteile des Unternehmens bleiben dabei potenziell werthaltig, was einen grundsätzlichen Anreiz für die Gesellschafter, eine Sanierung mittels eines Insolvenzplanes anzugehen und zu unterstützen, darstellt.

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Über die iBusiness-Autoren:

Dr. Elske Fehl-Weileder ist Rechtsanwältin und Fachanwältin für Insolvenz- und Sanierungsrecht bei Schultze & Braun  . Zu Ihren Spezialgebieten gehören die Insolvenzverwaltung, die Begleitung von Eigenverwaltungen und Schutzschirmverfahren sowie die Erstellung und Umsetzung von Insolvenz- und Restrukturierungsplänen.

Mario Schnurr ist Diplom-Betriebswirt (BA) und Steuerberater bei Schultze & Braun. Zu seinen Spezialgebieten gehört unter anderem der Online-Handel. Für Unternehmen aus diesem Bereich ist er als Berater zertifiziert.