Enterprise Software: Rekordwachstum bei M&A trotz rückläufiger Private-Equity-Investitionen

Laut aktuellem Marktreport von Hampleton Partners     sank 2022 der Anteil der Private-Equity-Akquisitionen auf 36 Prozent der Gesamtakquisitionen. Er erreicht damit ein Sechs-Jahres-Tief und zeigt eine Umkehrung des vorangegangenen Drei-Jahres-Trends. Zwischen 2019 und 2021 lag der Anteil der Finanzinvestoren im Durchschnitt bei 41 Prozent. Der Medianwert der Private-Equity-Transaktionen blieb jedoch mit 200 Millionen US-Dollar deutlich höher als der von strategischen Käufern mit 45 Millionen US-Dollar Transaktionen, die eine Milliarde US-Dollar überstiegen, waren rückläufig. In diese Größenordnung fielen 10 Transaktionen gegenüber 19 in der ersten Jahreshälfte.

Miro Parizek   , Gründer von Hampleton Partners, kommentiert: "Die Inflation, die angespannte Lieferketten-Situation und die anhaltenden geopolitischen Konflikte haben sowohl die Tech-Giganten als auch die kleinen Anbieter unter Druck gesetzt. Und dennoch hat der Enterprise-Software-Sektor seinen Rekordlauf im Jahr 2022 fortgesetzt. Viele liquiditätsstarke Käufer setzen Kapitalreserven ein, um kleinere Unternehmen zu übernehmen und so ihr Produktangebot zu erweitern und ihren Marktanteil zu konsolidieren. Private-Equity-Firmen verfolgen Roll-up-Strategien, um etablierte Firmen herauszufordern und globale Marktführer aufzubauen. Da sie über enorme Reserven an Eigenkapital verfügen, haben sie zwar die Anzahl der Plattformakquisitionen reduziert, um das Portfoliorisiko zu minimieren, im Gegenzug dazu aber die Ausgaben erhöht."

Die wichtigsten Akquisiteure der letzten 30 Monate

In der zweiten Jahreshälfte 2022 rückte das norwegische Unternehmen Visma     mit 25 abgeschlossenen Übernahmen in den letzten 30 Monaten an die Spitze. Sieben Deals wurden dabei im zweiten Halbjahr 2022 getätigt.

• Visma mit 25 Übernahmen, darunter P8 Software    , Flex Applications     und Datapas    
• Volaris     mit 21 Übernahmen, darunter Evans CaseLoad    , ArtBinder     und Equiplano Sistemas    
  
• Thoma Bravo     mit 20 Übernahmen, darunter Coupa Software    , SMA Technologies     und Anaplan    

Die größten veröffentlichten Deals im 2. Halbjahr 2022

• Adobe     erwirbt Figma Inc.     für 20 Milliarden USD
  
• Vista Equity Partners     erwirbt Avalara     zum 10,6-fachen Umsatz für 8,2 Milliarden USD
  
• CVS Health Corporation     erwirbt Signify     Health zum 9,3-fachen Umsatz für 7,4 Milliarden USD

Valsoft     mit 20 Übernahmen, darunter Monaco    , T-Innova     und Ingenieria Aplicada     und Apero Solutions